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特斯拉股价缩水,新能源概念股不香了?

   2021-03-29 腾讯网1180
核心提示:十年窗下无人问,一举成名天下知。突然想起了这句话,也突然想起了近两年比较火的新能源汽车概念。若时光回流,可能没人会想到新
 十年窗下无人问,一举成名天下知。突然想起了这句话,也突然想起了近两年比较火的新能源汽车概念。若时光回流,可能没人会想到新能源汽车能在传统汽车行业突出重围,占得一席之地。

有数据表明,目前包括奔驰、宝马、大众、丰田、现代等九家世界知名车企已经开始重新规划新能源汽车的布局。

在全球气候变暖等大环境之下,新能源汽车已经得到全球的认知共鸣,未来新能源汽车将会成为汽车主流,未来可期。

但是近段时间,新能源汽车概念股涨势却不尽人意。新能源汽车龙头股特斯拉年初至今已经下跌5%,股价几近腰斩由最初的900美元/股,下跌至670美元/股。紧随其后的中概股蔚来、小鹏汽车年初至今的跌幅已经超过了11%。牵一发而动全身,A股市场的新能源概念股纷纷跌破年初的价格。一汽轿车、会畅通讯、隆盛科技等表现惨淡。

新能源汽车美股表现:

新能源汽车A股表现:

此次新能源汽车概念股集体走低的原因何在?

此次以特斯拉为代表的新能源汽车概念股集体下挫的原因,首当其冲的就是近期美国的通胀预期和利率上升

在通胀预期升温之下,高估值投资标的的风险回报低,金融资产开始遭到抛售。较高的通货膨胀往往伴随有较高的利率,而较高的利率是高增长、高风险股票的“毒药”。受宏观经济走势和美联储表态影响,市场担心利率会有所上涨,因此将一部分资金撤出股市,这导致在疫情期间取得高增长的科技股的市值出现普遍回调。

科技股的高估值源于市场对其未来现金流大幅增长的预期。但是随着通胀水平的上升,这些企业未来现金流的价值势必出现下降,促使投资者们出售乃至清仓手中持有的科技股股票,转而购买能够带来稳定收益的债券。

竞争激烈,老牌汽车巨头布局新能源产业链

奔驰:在EQ子品牌下,预计2025年之前推出10款电动汽车。

宝马:2025年之前,所有的车系都具备电动选项。

大众:推出全新模块化生产平台---MEB,2025年推30款电动汽车。

福特:2022年全球新能源车销量占福特总销量的10%-25%。

通用、本田:联合开发燃料电池车。

丰田:聚焦氢燃料电池车,2050年实现零排放目标。

日产:到2020年两成以上汽车实现零排放目标。

据摩根士丹利研究数据表明,2021年2月,特斯拉在美国电动市场的份额从去年同期的81%下降至69%,而这部分丢失的市场份额,全部由福特新发布的纯电车型Mustang Mach-E所占据,越来越多计划购买电动汽车的消费者正在考虑特斯拉之外的品牌。可以看出,老牌汽车巨头出手,对“新晋小生”的打击是致命的。对于特斯拉是否能够保持市场领先地位,业界依然保持怀疑。

龙头股特斯拉负面消息不断,我国支持新能源汽车政策缩水

据美国国家公路交通安全管理局披露,已对27起特斯拉汽车撞车事故展开调查,其中多起事故可能与特斯拉的自动驾驶系统相关。

同时,特斯拉掌门人马斯克在社交媒体上称,公测版的全自动驾驶软件已发放给大约2000名特斯拉车主。据统计,自2016年以来,美国至少有3起特斯拉致命车祸,在发生时都处于自动驾驶模式下。

多事之秋,在美国开始调查特斯拉之际,躲过了315晚会的特斯拉,终究还是没能逃过现实的考验。

特斯拉被中国车主爆料,特斯拉MODEL 3系列车内后视镜上方安装内部摄像头,而这一细节并没有得到官方的披露。这一细节是否会侵犯个人隐私目前尚无定论,可只要是有隐患就一定会有负面新闻,这也是导致特斯拉短期下跌的元凶之一。

当然,在理论上特斯拉的锅是不能让其他的新能源汽车来背的,但资本就是如此,一荣俱荣,一损俱损。新能源巨头“倒下了”,其他相关的车企也不会独善其身的。不过,在A股上市的新能源概念股下跌还有另外的原因,从2021年1月1日起,2021年新能源汽车购置补贴标准在2020年基础上退坡20%,这在短期内或多或少会影响新能源汽车的销量。

新能源汽车未来已来?

销量数据支撑

对于全球新能源汽车行业而言,2020年是充满了魔幻现实主义的一年。从一开局便遭遇了全球范围的新冠疫情爆发,使得产量和销量在年初双双跌入谷底,月销量在整个上半年持续低于上年同期。然而从下半年开始,新能源市场开始强劲反弹,月销量同比增长都在50%以上,到了第四季度更是超过了100%。在整体汽车市场萎缩近15%的大背景下,2020年全球新能源汽车销量依然实现了43%的大幅增长,一举扭转了年初的悲观预期。

市场销量的爆发也反映在了资本市场上。新能源汽车上市企业的市值从下半年开始翻倍上涨,行业领头羊特斯拉一举成为了全球市值最高的汽车公司。同时,借着这股资本追捧的东风,多家新能源新创公司也于2020年下半年在美股集中上市,制造了一轮新能源汽车资本化热潮。

全球新能源汽车市场最大的一个变化就是欧洲市场逆势爆发,在整体汽车销量较上年下跌五分之一的情况下,新能源汽车销量反而大涨137%,反超中国成为了2020年全球最大的区域市场。

国家政策扶持

目前欧洲主要国家相继宣布了禁售燃油车的时间表,其中最早的为2025年,最晚也将在2040年全面禁售。在这样的压力之下,尽快的推出新能源车型占领市场是欧洲汽车制造商们的必然选择。而我国对新能源汽车的补贴虽然有些下降,但整体补贴的力度依然要高于其他油气汽车产业。

新能源汽车资本化加速

任何一个产业如果得到了资本的认可,那它的前景必然不会太差,这是大众的共识。新能源代表特斯拉公司市值在全年增长了近6倍半,达到了惊人的6,313亿美元,成为了全球市值最高的汽车公司。

在目前已经上市的以新能源汽车为主营业务的所有公司中,特斯拉一家公司就占据总市值的近四分之三,是绝对的资本王者。剩余的近四分之一市值则由蔚来、比亚迪、小鹏、理想四家中国市场中的头部企业瓜分。其他的上市新创公司由于缺乏销售业绩支撑,市值之和占比仅为2%左右,完全没有存在感。由此可见,资本市场中新能源汽车企业的马太效应十分明显,市值向少数头部企业集中。

所以,虽然新能源汽车投资热潮出现了一定程度上的降温,不过在全球气候问题等大环境的前提下,以电换油的时代终将来临,未来新能源汽车一定会慢慢占据主导地位。从尼康佳能取代柯达富士、到苹果华为取代诺基亚摩托罗拉、再到电商崛起冲击实体零售业,现代商业社会也一再重演这样的事实。可见在面对未知的全新领域,方向和决心常常比既有实力更为重要。未来已来,你准备好了吗?

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