本周观点
本周新股关注：宏华数科——全球数码喷印设备龙头。公司通过为客户提供数码喷印一体化综合解决方案从而实现设备、耗材应用推广，主要产品为数码直喷印花机、数码喷墨转移印花机、超高速工业喷印机及墨水等。公司设备的先进性和高效性受到国内外市场的广泛认可，在业内处于“全球一流、国内领先”的竞争地位。根据World Textile Information Network(WTiN)发布的数据显示，2017 年和2018 年，公司数码喷印设备生产的纺织品占全球数码印花产品总量的12%和13%，仅次于MS 和EFI-Reggiani，位居世界前列。根据中国纺织机械协会统计，2017 年至2019 年，公司均位列国内中高端纺织数码喷墨印花机销量第一，且市场占有率超过50%。
半导体设备：中芯国际按原CAPEX 计划拟扩产，地域性半导体产业扶持力度加大，华海清科获3D Nand 客户的2 台CMP 订单。(1)据中芯国际在互动平台上回应，截至3 月31 日的月产能折算成8 英寸晶圆为54 万片，一季度整体产能利用率达到98.7%，按今年的CAPEX计划拟扩建1 万片12 英寸和4.5 万片8 英寸晶圆的产能；(2)广东印发制造业数字化转型方案，强调提升封装测试加工环节数字化水平，“广东强芯”工程将突破一批基础零部件和装置以研制推广新型智能制造装备。另外，义乌市招商引资项目集中签约，包括总规模100亿元的义乌半导体产业母基金成立、瑞测半导体项目、海外半导体并购和月产15 万片8 英寸晶圆厂项目；(3)本周设备招投标进展：3D Nand 厂新增26 项工艺设备招标和华海清科的2 台CMP 设备中标，上海积塔新增8 台工艺设备招标；华虹无锡新增3 台日本TEL 的热处理设备中标；中芯绍兴新增2 台荷兰ASM 的CVD 设备中标。我们认为随着晶圆厂的产能规划调整，部分细分领域的供给将会有所缓解，但整体供给仍处于紧张态势。推荐中微公司、北方华创、华峰测控、精测电子、芯源微、长川科技、万业企业，建议关注晶盛机电、ACM Research 等。
工程机械：6 月挖掘机销量，海外市场销量持续增长。根据中国工程机械工业协会统计数据，6 月纳入统计的26 家主机制造企业共计销售挖掘机23100 台，同比下降6.19%，其中国内16965台，同比下降21.9%；出口6135 台，同比增长111%。2021 年1-6 月，共销售挖掘机223833台，同比增长31.3%；其中国内193700 台，同比增长24.3%；出口30133 台，同比增长107%。
我们认为近期增速下降的主要原因为销售旺季的前移预支了二季度的需求，以及政策影响下的新项目开工低迷。下半年或迎来专项债发债高峰，叠加海外需求的不断复苏，预计全年行业销量有望实现20%的增长。推荐中联重科、三一重工、徐工机械、恒立液压、浙江鼎力，建议关注建设机械、柳工等。
光伏设备：华晟刷新HJT 转换效率不断验证异质结效率优势，上游硅料价格松动有望释放光伏需求。7 月6 日，安徽华晟与设备龙头迈为股份联手，采用量产微晶工艺，在异质结项目研发的166 尺寸单晶HJT 电池上，转换效率达到创纪录的25.23%(6 月8 日达到25.06%)，实现华晟在HJT 电池技术上的阶梯式进展。HJT 在良率、成本、效率上均具有竞争力，此次转换效率的突破，再次证明了HJT 在效率上的优势和量产的巨大潜力。根据硅业分会报到，近期硅料价格增速明显放缓，近期甚至出现下降，对行业终端需求的压制减弱，需求有望得到释放。强烈推荐迈为股份、捷佳伟创。
新能源汽车产业链：新能源车销量增速保持强势，TWh 时代的设备龙头崛起。自2020 年下半年以来，新能源汽车销量一直保持高速增长，据中汽协统计，2021 年1-6 月累计销量120.6万辆，增长201.5%。动力电池全年累计装车量52.5GWh，同比增长200.3%。在新能源车市场持续景气的背景下，锂电池厂商纷纷加速产能扩张以应对市场的快速发展，宁德时代2025年规划产能将达到500GW以上，亿纬锂能规划105GW电池产业园，此外，中航锂电、国轩高科、比亚迪等多家动力电池企业也宣布扩产。电池厂商的加速扩产布局下，锂电设备行业将充分受益。强烈推荐先导智能、杭可科技。
油服设备：杰瑞中标20 台常规压裂车订单，单月订单数据向好。根据全景网IR 互动平台，杰瑞股份在6 月中标了中石油20 台常规压裂车，按以往单价再加上辅助设备，本次中标金额估计为3-4 亿元。自当前油价处于70 美元/桶以上，且国内七年行动计划下的页岩气、页岩油开发将在十四五器件延续，看好下半年石油装备与油田技术服务的行业复苏。建议关注杰瑞股份、中海油服。
泛自动化：自动化设备需求超预期，行业高景气度延续。当前行业景气度高，机器人、机床、激光等细分子行业均出现供不应求、订单高企等现象。据国家统计局数据显示，2021年5 月国内工业机器人产量29743 台，同比增长50.1%，2021 年1-5 月工业机器人累计产量136405 台，同比增长73.2%。金属切削机床、金属成形机床等其它产品同样取得不同的增长。
后疫情时代机器换人和国产替代的进程明显加快，未来随着制造业高景气度的延续，国内自动化相关企业规模有望迎来快速增长，建议关注泛自动化行业各细分龙头埃斯顿、绿的谐波、拓斯达、汇川技术、信捷电气等。
推荐组合
重点推荐组合：中微公司、北方华创、万业企业、华峰测控、精测电子、长川科技、芯源微，中联重科、三一重工、恒立液压，先导智能、杭可科技，迈为股份、捷佳伟创；？ 建议关注标的：杰瑞股份、浙江鼎力、芯源微、万业企业、至纯科技、建设机械、柳工、赢合科技、汇川技术、信捷电气、埃斯顿、绿的谐波、埃夫特、中信博等。
风险提示：疫情影响超预期；基建和地产投资不及预期；制造业投资不及预期；政策不达预期；半导体设备国产化进程放缓、价格竞争加剧。
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